李月反差华尔街到陆家嘴精选丨日元套利往复风险仍存；苹果新科技有哪些？云业务鼓动利润超出预期甲骨文盘后大涨

发布日期：2024-09-20 19:33 点击次数：92

① 日元套利往复风险挥之不去市集或靠近震动风险李月反差

好意思股周一收高，主要股指部分挽救了上周遭遇的跌幅。本周市集重心关爱8月CPI与PPI通胀数据，以判断好意思联储9月可能降息的幅度。上周五公布的好意思国8月非农服务数据再度不足预期，本日令已如伤弓之鸟般的投资者转眼重返“衰竭往复”，标普500指数和纳斯达克指数上周折柳录得2023年3月和2022年3月以来最差单周走势。芝加哥期权往复所波动率指数（VIX）飞腾至22.38，上周飙升了约49%。巨额商品也全线下落。昨天亚太往复时段，日本225指数期货一度跌超5%。分析师警示，由于日元套利往复近期再度昂首，接下来追随日本央行连接加息、日元对好意思元捏续增值的预期，该往复进一步平仓或令大家股市再次靠近一段时期的激进抛售。摩根士丹利策略师Michael Wilson以为，若是好意思联储本月大幅降息，好意思股可能靠近日元套利往复进一步平仓的风险。若是起初降息幅度跨越25个基点，可能令日元进一步走强，这将促使日元往复员在国内利率走高后撤出好意思国金钱，大家市集合重演震动模式。Wilson之前精确预测了上月好意思国股市的回调，他指出，好意思债市集还是反应出，好意思联储在安靖策略方面恭候的时期太长了。他预测，鄙人周好意思联储会议之前，市集波动性将连接上升，且好意思股短期内不会反弹。

星展银行邓志坚：好意思国经济数据疲弱是事实，但不至于衰竭，也不至于让好意思联储需要进行大幅度降息。好意思国两个机构的制造业PMI数据均低于50，但全好意思制造业东说念主口仅占8%，对好意思国服务市集影响有限，反而是两个服务业PMI数据保捏在50以上，是以非农保捏环比上升。若是真实衰竭，服务业的PMI都应该低于50，并且非农应该环比和同比双双减少。不外，好多投资者仍然心存担忧，是以短期内会较为严慎。加上日本加息缩表，套利平仓会一直保捏一段时期，预测通盘9月股市可能较疲软。

② iPhone 16系列亮相！苹果AI来岁搭救汉文

苹果今天凌晨推出4款手机（iPhone 16、iPhone 16 Plus、iPhone 16 Pro和iPhone 16 Pro Max），主要的升级点是芯片（数字版块提高会更大一些）和机身右边多了个拍照限度按键，Pro版块的屏幕变大一些，视频拍摄功能进一步增强，Pro Max 领有“有史以来最好电板续航说明”。证据苹果中国官网信息，四款外行机的订价与iPhone 15系列完全一致，从5999元至最高13999元。一样是本周五开动预订，下周五发货。一同发布的还有AirPods 4（闲居款和主动降噪升级款），以及Apple Watch Series 10。新款iPad mini、Mac mini推测要10月发布了。值得一提的是，“苹果AI”对英语话语的搭救将在10月推出，并将在来岁推出汉文搭救。发布会期间，苹果股价大多连接处于跌势，刚开动曾短线转涨，发布会驱散后迟缓跟随大盘反弹，最终微幅收涨0.04%，企稳于上周五回落刷新的8月12日以来收盘低位。

星展银行邓志坚：苹果的新芯片和散热时间值得关爱，因为这触及到畴昔AI的诳骗。苹果最新芯霎时间是基于ARM V9架构。但该架构的诳骗霸占大家高端智高手机芯片架构的50%。华为也还是得回该架构的授权。诚然这并不料味着大家智高手机已将投入AI时期，因为还有好多时间未打破，举例储存和收集速率，但至少迁移开拓的性能更进一竿了。另外，苹果手机的另一个新打破即是石墨烯散热系统。畴昔迁移开拓建树AI是一大趋势，但散热是一个贫穷。华为手机早已诳骗更优的石墨烯散热系统。苹果如能处置散热问题，畴昔将能建树更高性能的芯片。

海顺投顾黄俊：苹果新品莫得格外亮点，仅仅在某些功能上得到些创新。

③ 云业务鼓动利润超出预期与亚马逊AWS配合甲骨文盘后涨超9%

甲骨文今晨盘后发布的财报败露李月反差，死心8月31日的第一财季收入增长7%至133亿好意思元；剔除特定情势的每股收益为1.39好意思元，营运利润57.1亿好意思元，营运利润率43%，均高于预期。云业务收入增长21%至56亿好意思元，合适预期，其中22亿好意思元来自租用策划和存储业务。首席施行官Safra Catz在声明中示意，跟着云服务成为甲骨文最大的业务，公司营收和每股收益都在加快增长。甲骨文在大家领有162个正在运营和建造中的云数据中心。这些数据中心中最大的一个为800兆瓦，将包含数英亩的英伟达GPU集群，用于训练大边界AI模子。由于之前与微软和谷歌达成了多云左券，公司的数据库业务增长率正在提高。死心第一财季末，微软已上线7个甲骨文云区域，另有24个正在建造中，谷歌已上线4个甲骨文云区域，另有14个正在建造中。最近签署的亚马逊AWS合同是多云时期的一个里程碑。很快，客户将梗概在每个超大边界（Hyperscaler）的云中使用最新的甲骨文数据库时间。甲骨文预测第二财季退换后每股收益1.45-1.49好意思元。营收将同比增长8%-10%。其中云营收将同比增长24%-25%。预测2025财年开支同比翻倍，营收出现两位数百分比增幅。甲骨文股价盘后大涨跨越9%，甲骨文是本年说明最好的大型软件股之一，本年股价涨幅超34%。

星展银行邓志坚：以前几年，诚然软件类股票不是投资热门，但不代表行业疲弱。软件类的营收还是打破8千亿好意思元，以前10年的复合年化增长率为9%，畴昔软件行业将会以SaaS的云服务软件为主，并且业务发展将会加快，畴昔5年的复合年化增长率高达16%。其中系统软件预测复合年化增长率为17%，诳骗软件为16%。甲骨文是大家第二大软件公司，主要开发企业不休软件，为宽敞企业提供处置决策，以及数据库整理分析等。跟着通胀升温，东说念主力资源本钱上升，企业盈利正在逐步萎缩。甲骨文不但把主营业务作念到天花板，还加入AI战团。甲骨文OCI云基础建造服务，将基础身手作念成云软件服务。之前在加拿大收购的Cohere还是植入OCI，并且还是与OpenAI和谷歌配合，并最新通告与亚马逊AWS的配合。

海顺投顾黄俊：东说念主工智能硬件方面的稀缺给甲骨文的云基础身手业务带来丰厚的营收和利润。同期甲骨文还从训练和运行东说念主工智能模子日益增长的数据需求中赓续获取收益。

④ Adobe第三财季有望牟利双增 AI业务仍是焦点

Adobe将于周四好意思股盘后公布第三财季财报，投资者关爱该公司的东说念主工智能业务能否保捏增长势头。证据Visible Alpha编制的数据，分析师预测这家软件公司三季度营收将达53.7亿好意思元，同比增长10%；净利润15.7亿好意思元，同比增长12%；每股收益3.51好意思元。Adobe的数字媒体部门（包括Creative Cloud订阅）在二季度终清爽4.87亿好意思元的净年度常常性收入（ARR），高于昨年同期的4.7亿好意思元，匡助公司终清爽超预期的第二财季功绩，鼓动股价绩后次日涨超14%。但分析师预测三季度数字媒体部门净ARR将略有下降，至4.62亿好意思元。Oppenheimer分析师称，投资者仍可能鄙人半年看到该贪图再行加快。此外，投资者也可能会关爱Adobe东说念主工智能家具货币化的最新情况，该公司此前曾指出，许多Creative Cloud用户正在升级订阅霸术，以侦察其生成式东说念主工智能模子Firefly。除了Firefly，Adobe还在Document Cloud和Adobe Express中引入了生成式东说念主工智能。并可能在10月的Adobe MAX大会上推出新的东说念主工智能服务。Oppenheimer分析师预测Adobe届时可能会公布“接近测试阶段的生成视频、剪辑和音频配音处置决策”。Adobe股价隔夜收涨1.15%。自公布了强于预期的二季度功绩以来，该公司股价已飙升近24%，尽管本年迄今仍累计下落了近4.5%。

星展银行邓志坚：Adobe是大家顶尖软件公司之一，更是大家市值最高SaaS企业，其95%营收起原于SaaS服务订阅收费。若是按照业务类型分类，公司73%收入来自数字媒体，25%来自数字体验，2%来自出书和告白。数字媒体分为创意云和文档云，其中创意云占了Adobe全年营收的60%。预测第三财季公司营收将同比增长10%，盈利同比增长38%。

海顺投顾黄俊：Adobe家具和服务平庸诳骗于告白、媒体、文娱、印刷出书、收集设想等多个领域，深受大家用户有趣。国内关系企业也在赓续开拓创新，霸占市集先机，关系投资契机不错关爱。

⑤ Meta通告将在欧洲通达第三方App接入自家聊天诳骗

为了响应欧盟《数字市集法》，Meta通告将在欧洲通达第三方诳骗与自家WhatsApp/Facebook Messenger聊天诳骗的互通功能，预测来岁认真带来跨诳骗讯息互通功能，2027年终了通话和视频等“高等信息”互通。此外，Meta之前从月起还在欧盟地区为自家Facebook Messenger诳骗推出了“无告白订阅”服务选项。

星展银行邓志坚：Meta旗下的WhatsApp和Facebook Messenger在欧洲用户量和电商流量占主导地位。但由于数据无法分享，欧洲以安全为由一直针对Meta。若是Meta经受欧洲其它的第三方平台接入，就意味着数据将会与欧洲分享，这或将会削弱其在欧洲生意上的主导地位，但至少能处置在欧洲经营上的燃眉之急。欧洲的营收占Meta总营收的23%，为其第二大市集，因此Meta都备不但愿其萎缩。但在“归零”和“削弱”之间，Meta先聘用了后者，毕竟Meta畴昔的AI、云服务和其生意模式的概述上风依然清爽，畴昔仍有契机连接主导欧洲市集。

海顺投顾黄俊：Meta在欧洲通达第三方APP诳骗与自家聊天系统进行对接，这将便捷欧盟糟践者对Mete软件的使用。国内关系诳骗软件企业也在力争扩大市集份额。

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